Pengaruh debt equity ratio, return on assets dan price book value terhadap stock return

Ari Apriyanto, Risal Rinofah, Agus Dwi Cahya

Abstract


Pasar modal merupakan tempat bagi perusahaan untuk menghimpun dana yang berfungsi untuk membiayai secara langsung kegiatan perusahaan dengan cara melakukan penawaran saham kepada masyarakat di bursa efek yang sering di sebut go public. Salah satu fungsi pasar modal adalah sebagai sarana untuk memperoleh dana yang bersumber dari masyarakat ke berbagai sektor yang melaksanakan investasi. Dalam penelitian ini, penulis menggunakan metode kuantitatif dengan pendekatan penelitian deskriptif dan verifikatif. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan Property real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode tahun 2015-2019. Jumlah sampel sebanyak 23 perusahaan Property real estate yang diambil dari 61 perusahaan yang terdaftar di BEI pada periode 2015-2019. Hasil penelitian menunjukkan bahwa (1). hipotesis H1 dalam penelitian ini yang menyatakan bahwa “Debt equity ratio memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap stock return ditolak, (2). hipotesis H2 dalam penelitian ini yang menyatakan bahwa “return on Asset memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap stock return diterima, (3). hipotesis H3 dalam penelitian ini yang menyatakan bahwa “Price book value memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap stock return diterima.


Keywords


Debt equity ratio;, return on assets; price book value; stock return

References


Acheampong, P., Agalega, E., & Shibu, A. K. (2014). The effect of financial leverage and market size on stock returns on the Ghana Stock Exchange: evidence from selected stocks in the manufacturing sector. International Journal of Financial Research, 5(1), 125.

Akbar, R., & Herianingrum, S. (2015). Pengaruh price earning ratio (PER), price book value (PBV) dan debt to equity ratio (DER) terhadap return saham (studi terhadap perusahaan properti dan real estate yang listing di indeks saham syariah indonesia). Jurnal Ekonomi Syariah Teori & Terapan, 2(9), 698–713.

Anita, E. (2014). Analisis Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio, dan Return On Asset Terhadap Return Saham Pada Perusahan Pertambangan di Bursa Efek Indonesia. 5(2).

Ardiansyah. (2013). Analisis Pengaruh Faktor Fundamental dan Nilai Kapitalisasi Pasar terhadap Return Saham.

Arista, D., & Astohar, A. (2012). Analisis Faktor–Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham. Jurnal Ilmu Manajemen Dan Akuntansi Terapan (JIMAT), 3(1).

Atidhira, A. T., & Yustina, A. I. (2017). The influence of return on asset, debt to equity ratio, earnings per share, and company size on share return in property and real estate companies. JAAF (Journal of Applied Accounting and Finance), 1(2), 128–146.

Brigham, E. F. L. C. G. and P. R. D. (2015). Intermediate Financial Management 12th Edition (Thomson (ed.); 12th ed.). South Western.

Budialim, G. (2013). Pengaruh Kinerja Keuangan dan Risiko Terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Consumer Goods di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011. Calyptra, 2(1), 1–23.

Cahyaningrum, Y. W., & Antikasari, T. W. (2017). Pengaruh earning per share, price to book value, return on asset, dan return on equity terhadap harga saham sektor keuangan. Jurnal Economia, 13(2), 191.

Casriningrum, C., Hutomo, P. T. P., & Hikmah, H. (2019). The Effect of Current Ratio, Debt to Equity Ratio, and Return on Assets on Firm Values With Dividend Policy as an Intervening Variable (Study of Manufacturing Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange in 2013-2017). Proceeding: International Conference on Business, Economics and Governance (ICBEG)-ISBN 978-602-14119-3-3, 320–331.

Chotimah, C., & Lailatul, A. (2013). Analisis Rasio Keuangan Terhadap Return Saham dan Nilai Perusahaan. Ilmu Dan Riset Manajemen, 2(12).

Cirealkita, A. (2018). Faktor-faktor yang mempengaruhi stock return pada perusahaan property, real estate dan, konstruksi bangunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. SKRIPSI-2018.

Dahliana, N. K. V. (2013). Pengaruh Return On Equity, Price Earning Ratio, dan Price Book Value terhadap Return Saham. Bakrie University.

Daniswara, H. P., & Daryanto, W. M. (2020). Earning Per Share (EPS), Price Book Value (PBV), Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), and Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Effect on Stock Return. South East Asia Journal of Contemporary Business, Economics and Law, 20(1), 11–27.

Darmadji, & Fakhruddin. (2012). Pasar Modal di Indonesia (3rd ed.). Salemba Empat.

Dini, M., & Nurhayati. (2015). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap return saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Politeknik Anika Palembang, 1(1).

Dita, A. H., & Murtaqi, I. (2014). The effect of net profit margin, price to book value and debt to equity ratio to stock return in the Indonesian consumer goods industry. Journal of Business and Management, 3(3), 305–315.

Fahmi, I. (2014). Analisis laporan keuangan. Bandung: Alfabeta.

Ghozali, I. (2011). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS. Semarang. diponegoro University press.

Hendrani, A., & Septyanto, D. (2021). The Effect of Return on Asset, Debt to Equity Ratio and Company Size on Company Value in Manufacturing Companies in the Food and Beverage Sub-Sector on the IDX for 2014-2018. KnE Social Sciences, 681–693.

Hidayatullah, H. (2018). Analisis Pengaruh Return On Asset, Debt to Equity Ratio, Current Ratio, Price to Book Value Terhadap Harga Saham (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2012-2016). Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

Imran, A. (2014). Pengaruh Debt to Equity Ratio dan Laba Kotor terhadap Return Saham (Studi Empiris pada Perusahaan Food and Beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Publikasi Penelitian.

Jogiyanto, H. (2013). Teori Portofolio & Analisis Investasi (8th ed.). BPFE.

Kasmir. (2011). Analisis Laporan Keuangan. Raja Wali Pers.

Kristiana, V. A. (2012). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Return Saham Investor pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Kewirausahaan, 12(1).

Kurniasih, S., & Surachim, A. (2018). Debt to Equity Ratio (DER) dan Return On Asset (ROA) untuk Meningkatkan Harga Saham. Strategic: Jurnal Pendidikan Manajemen Bisnis, 18(2), 44–52.

Lestari, W. . &, & Dwi, R. (2018). Pengaruh Return on Asset (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), Price to Book Value (PBV), dan Price Earning Ratio (Per) Terhadap Retun Saham (Studi pada perusahaan yang tercantum dalam LQ45 di BEI Tahun 2014-2016).The National Conferences Management and Busi.

Muid, D. (2011). Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility Terhadap Stock Return Pada Perusahaan Yang Berkaitan Pada Perusahaan Yang Berkaitan Dengan Lingkungan Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia. Fokus Ekonomi: Jurnal Ilmiah Ekonomi, 6(1).

Nelia, I. A., & Widyawati, N. (2014). Pengaruh Faktor Fundamental dan Risiko Sitematis Terhadap Return Saham Manufaktur. Jurnal Dan Ilmu Riset Manajemen, 3(4).

Nugraha, R. D., & Sudaryanto, B. (2016). Analisis Pengaruh dpr, der, roe, dan tato Terhadap harga saham (studi kasus pada perusahaan industri dasar dan kimia yang Terdaftar di bei periode 2010-2014). Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

Nurhikmawaty, D., Isnurhadi, I., Widiyanti, M., & Yuliani, Y. (2020). The Effect of Debt to Equity Ratio and Return on Equity on Stock Return with Dividend Policy as Intervening Variables in Subsectors Property and Real Estate on Bei. Edunomic: Jurnal Ilmiah Pendidikan Ekonomi Fakultas Keguruan Dan Ilmu Pendidikan, 8(2), 72–85.

Oktasari, D. P. (2020). The Effect of Debt Equity Ratio, Return on Assets and Net Profit Margin on Price Book Value in the Food and Beverage. 4(5).

Puspitadewi, & Cokorda Istri Indah; Rahyuda, H. (2016). Pengaruh DER, ROA, PER, dan Eva terhadap Return Saham pada Perusahaan Food and Beverage di BEI. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(1).

Rendra, A. S., & Taswan. (2016). Pengaruh return on assets (roa),likuiditas (cr),debt to equity ratio (der), dan price to book value (pbv) terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di bei. Students’ Journal of Economic and Management., 5(1).

Ristyawan, M. R. (2019). Pengaruh Return On Equity (ROE), Debt To Assets Ratio (DAR), Price To Book Value (PBV) Dan Net Profit Margin (NPM) Terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Perkebunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2017. Jurnal Ekonomi Bisnis Dan Kewirausahaan (JEBIK), 8(1), 1–17.

Riyanto, B. (2011). Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan (4th ed.). BPFE.

Rosiana, R., Retnowati, W., & Hendro, H. (2014). Pengaruh rasio profitabilitas, rasio aktivitas, rasio pasar, firm size, tingkat suku bunga, dan nilai tukar terhadap return saham (studi empiris pada perusahaan makanan dan minuman di bursa efek Indonesia periode 2008-2011). Esensi: Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 4(1).

Savitri, D. A., & Haryanto, A. M. (2012). Analisis Pengaruh ROA, NPM, EPS Dan PER Terhadap Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverages periode 2007-2010). Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

Septiana, F. E., & Wahyuati, A. (2016). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap return Saham Pada Perusahaan Manufaktur. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen (JIRM), 5(1).

Setiyono, E., & Amanah, L. (2016). Pengaruh kinerja keuangan dan ukuran perusahaan terhadap return saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA), 5(5).

Shabib-ul-hasan, S., Farooq, S., & Muddassir, M. (2015). Stock Returns Indicators : Debt to Equity , Book to Market , Firm Size and Sales to Price. Journal of Poverty, Investment and Development, 16(1981), 25–32.

Sudarsono, B., & Sudiyatno, B. (2016). Faktor-faktor yang mempengaruhi return saham pada perusahaan property dan real estate yang terdaftar pada bursa efek indonesia tahun 2009 s/d 2014. Jurnal Bisnis Dan Ekonomi, 23(1).

Sugiarto, A. (2011). Analisa pengaruh beta, size perusahaan, DER dan PBV ratio terhadap return saham. Jurnal Dinamika Akuntansi, 3(1).

Susilowati, Y., & Turyanto, T. (2011). Reaksi signal rasio profitabilitas dan rasio solvabilitas terhadap return saham perusahaan. Dinamika Keuangan Dan Perbankan, 3(1), 17–37.

Syamsuddin, L. (2016). Manajemen Keuangan Perusahaan (13th ed.). Raja Grafindo Persada.

Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal Manajemen Portofolio & Investasi. PT Kanisius.

Utami, M. R., & Darmawan, A. (2019). Effect of DER, ROA, ROE, EPS and MVA on stock prices in Sharia Indonesian stock index. Journal of Applied Accounting and Taxation, 4(1), 15–22.

Wulandari, E., Rinofah, R., & Mujino, M. (2020). PENGARUH INTANGIBLE ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO, DAN RETURN ON ASSET TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2014-2018. Jurnal Riset Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Widya Wiwaha Program Magister Manajemen, 7(1), 35–45.

Yanto, E., Christy, I., & Cakranegara, P. A. (2021). The Influences of Return on Asset, Return on Equity, Net Profit Margin, Debt Equity Ratio and Current Ratio Toward Stock Price. International Journal of Science, Technology & Management, 2(1), 300–312.




DOI: https://doi.org/10.30872/jmmn.v13i4.10358

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2022 Ari Apriyanto, Risal Rinofah, Agus Dwi Cahya

Crossref logo 

Editorial Address

Jurnal Manajemen
Faculty of Economics and Business, Mulawarman University
Jl. Tanah Grogot No.1 Samarinda Kalimantan Timur 75119
Email: jmmn.feb.unmul@gmail.com
Statcounter: Jurnal Manajemen