Email this article FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI VOLATILITAS HARGA SAHAM STUDI PADA PERUSAHAAN INDEKS LQ45
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui seberapa besar faktor-faktor inflasi, tingkat suku bunga, volume perdagangan dan nilai tukar terhadap volatilitas harga saham, serta masih terdapat adanya perbedaan penelitian antara penelitian yang satu dengan yang lain dan perbedaan riil dari data penelitian dengan teori yang ada. Data yang digunakan adalah data sekunder, sedangkan teknik samplingnya menggunakan purposive sampling. Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar pada Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode tahun 2013-2016 yang berjumlah 16 perusahaan.
Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi berganda menggunakan SPSS Software versi 21 dan uji hipotesis menggunakan uji t secara parsial dengan level significance 5% dan uji koefisien determinasi. Dari hasil analisis menunjukkan bahwa secara parsial ada 3 variabel yaitu inflasi, volume perdagangan dan nilai tukar, berpengaruh signifikan positif terhadap volatilitas harga saham, sedangkan variabel tingkat suku bunga berpengaruh signifikan negatif terhadap volatilitas harga saham. Kemampuan prediksi dari keempat variabel tersebut terhadap volatilitas harga saham adalah sebesar 16% sebagaimana ditunjukkan oleh besarnya adjusted R2 sebesar 16%, sedangkan sisanya 84% dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak dimasukkan kedalam model penelitian.
Keywords
References
Afrianto, Dedy. 2017. Naik 29%, Volume Perdagangan BEI Capai 7,8 Miliar Saham Pekan Ini,https://economy.okezone.com/read/2017/07/15/278/1736983/naik-29-volume-perdagangan-bei-capai-7-8-miliar-saham-pekan-ini, 24 November 2017 pukul 21.30.
Anastassia, dan Firnanti, Friska. 2014. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Volatilitas Harga Saham Pada Perusahaan Publik Non Keuangan. Jurnal Bisnis dan Akuntansi Vol 16, No 2, 95-102. STIE Trisakti.
Andes, Septa Lukman, Zarah Puspitaningtyas, dan Aryo Prakoso. 2017. Pengaruh Inflasi, Kurs Rupiah dan Suku Bunga terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur. Jurnal Akuntansi Keuangan dan Bisnis Vol. 10, No.2, 8-16. Universitas Jember.
Ang, Robert, 1997. Buku Pintar : Pasar Modal Indonesia. Mediasoft Indonesia. Jakarta.
Asih, Ni Wayan Sri, dan Masithah Akbar. 2016. Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga , Nilai Tukar (Kurs) dan Pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Studi Kasus pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Keuangan dan Bisnis Vol 17 No. 1. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia.
Awwalilrohim, Ahmad Fadillah. 2012. Analisis Pengaruh Kurs Rupiah, Inflasi, Tingkat Suku Bunga dan Harga Emas Terhadp Indeks Sektor Properti di BEI pada 2008-2011. Universitas Mulawarman. Samarinda.
Brigham. F. Eugene., dan Houston. F. Joel. 2011. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Salemba Empat. Jakarta.
Dritsaki, Melina, Chaido Dritsaki. 2003. Macroeconomic Determinants of Stock Price Movement:An Empirical Investigation of the Greek Stock Market. University of Macedonia.
Dwigita, Gustina. 2016. Pengaruh Net Profit Margin (NPM) dan Return on Asset (ROA) serta Return on Equity (ROE) terhadap Harga Saham Perusahaan Industri Manufaktur yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia. Universitas Mulawarman. Samarinda.
Fajrihan, Julfi. 2010. Dampak Kebijakan Deviden terhadap Volatilitas Harga Saham Perusahaan LQ45 di BEI, UIN Syahid. Jakarta.
Fauziah, Naimatul. 2013. Analisis Pengaruh Volume Perdagangan, Inflasi, Dividend Yield dan Dividend Payout Ratio Terhadap Volatilitas Harga Saham Perusahaan yang Terdaftar di LQ45. Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah. Jakarta.
Ghozali, Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 19 (Edisi Kelima). Universitas Diponegoro. Semarang.
Gujarati, Damodar N dan Dawn C. Porter. 2011. Dasar-Dasar Ekonometrika Edisi 5. Salemba Empat. Jakarta.
Hasan, Iqbal. 2009. Analisis Data Penelitian dengan Statistik. Bumi Aksara. Jakarta.
Hashemijoo, Mohammad, Aref Mahdavi Ardekani dan Nejat Younesi. 2012. The Impact of Dividend Policy on Share Price Volatility in the Malaysian Stock Market. Journal of Business Studies Quarterly, Vol. 4, No. 1, hlm. 111-129. Malaysia.
Hugida, Lydianita. 2011. Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Volatilitas Harga Saham (Studi pada Perusahaan yang terdaftar dalam indeks LQ45 Periode 2006-2009), Universitas Diponegoro. Semarang.
Husnan, Suad. 2005. Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. UPP AMP YKPN. Yogyakarta.
Hussainey, Khaled., Chijoke Oscar Chijoke., dan Chijokemgbame, Aruoriwo Marian. 2010. Dividend Policy and Share Price Volatility: UK Evidence. Journal of Risk Finance.
Ichsan. 2015. Pengaruh Nilai Tukar Uang dan Suku Bunga Serta Inflasi Terhadap Return Saham Sektor Pertambangan yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia. Universitas Mulawarman. Samarinda.
Jogiyanto. 2007. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE. Yogyakarta.
Kartini, dan Tulus Arianto. 2008. Struktur Kepemilikan, Profitabilitas, Pertumbuhan Aktiva dan Ukuran Perusahaan Terhadap Struktur Modal pada Perusahaan Manufaktur. Universitas Islam Indonesia. Yogyakarta.
Kartini, Dupla. 2017. Analis: Investor ragu masuk ke saham LQ45, http://investasi.kontan.co.id/news/analis-investor-ragu-masuk-ke-saham-lq45, 22 November 2017 pukul 11.36.
Kasmir. 2013. Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Rajawali Pers. Jakarta.
Khurniaji, Andreas Widhi. 2013. Hubungan Kebijakan Dividen (Dividend Payout Ratio dan Dividend Yield) Terhadap Volatilitas Harga Saham di Perusahaan-perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Universitas Diponegoro. Semarang.
Kusharfitri, Diah Anggadewi. 2016. Analisis Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Inflasi, dan Jumlah Uang Beredar(M2) terhadap Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009:05 - 2013:12. Universitas Muhammadiyah Surakarta. Surakarta.
Kusumaningrum, Eka Amelia. 2010. Analisis Pengaruh Profitabilitas, Pertumbuhan Asset, dan Ukuran Perusahaan terhadap Struktur Modal. Universitas Diponegoro. Semarang.
Lodie. 2018. Menggiurkan! 36 Saham LQ45 Ini Turun Harga, http://manado.tribunnews.com/2018/03/14/menggiurkan-36-saham-lq45-ini-turun-harga. diakses 17 April 2018 pukul 20.57.
Mankiw, N. Gregory. 2000. Pengantar Ekonomi Jilid 2. Erlangga. Jakarta.
Musyaffa, Arfidan Sabiq, dan Sri Sulasmiyati. 2017. Pengaruh Jumlah Uang Beredar, Inflasi dan Suku Bunga terhadap Nilai Tukar Rupiah terhadap Dollar (Studi Pada Bank Indonеsia Pеriodе 2011-2015). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB)|Vol. 50 No. 4. Univеrsitas Brawijaya. Malang.
Nainggolan, Edisah Putra. 2016. Pengaruh Akuntabilitas, Objektivitas Terhadap Kualitas Audit Dengan Etika Auditor Sebagai Variabel Moderasi Study Kasus Pada Kantor Akuntan Publik Di Kota Medan. Universitas Muhammadiyah Sumatera Utara. Sumatera Utara.
Nopirin. 2000. Ekonomi Moneter Buku 2, Jilid 1, BPFE. Yogyakarta.
Okezone. 2018. Gejolak Nilai Tukar Diprediksi Hingga Maret, https://economy.okezone.com/read/2018/02/28/278/1865933/gejolak-nilai-tukar-diprediksi-hingga-maret, diakses 17 April 2018 pukul 20.44.
Prasetya, Denny Indra. 2011. Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan, Likuiditas, Leverage, dan Profitabilitas terhadap Mandatory Disclosure. Universitas Diponegoro. Semarang.
Purwanto, Erwan Agus dan Dyah Ratih Sulistyastuti. 2011. Metode Penelitian Kuantitatif Untuk Administrasi Publik dan Masalah-Masalah Sosial. Yogyakarta. Penerbit Gaya Media.
Rosallina, Dessy. 2017. Analis: Ada 11 dari 20 saham LQ 45 yang layak beli, http://investasi.kontan.co.id/news/analis-ada-11-dari-20-saham-lq-45-yang-layak-beli, diakses 22 November 2017 pukul 11.15.
Samuelson, Paul A, dan William D. Nordhaus. 2001. Macroeconomics Edisi Keempatbelas. Erlangga. Jakarta.
Schwert, G. William. 1989. Why Does Stock Market Volatility Change Over Time?. The Journal Of Finance. Vol. XLIV, No. 5.
Schwert, 1992. Empirical Research in Capital Market. Mc Graw Hill
Selpiana, Komang Ria dan Ida Bagus Badjra. 2018. Pengaruh Kebijakan Dividen, Nilai Tukar, Leverage, dan Firm Size Terhadap Volatilitas Harga Saham. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 7, No. 3, 2018: 1682-1712. Universitas Udayana. Bali.
Setianingrum, Wahyuning Ambar. 2015. Pengaruh Corporate Social Responsibility Terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderasi. Universitas Negeri Semarang. Semarang.
Sopyan, Ahmad. 2013. Reaksi Signal Rasio Profitabilitas dan Rasio Solvabilitas terhadap Harga Saham Perusahaan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Universitas Mulawarman. Samarinda.
Sujarweni, Wiratna, V. 2016. Kupas Tuntas Penelitian Akuntansi dengan SPSS. Pustaka Baru Press. Yogyakarta.
Sulistyastuti, Dyah Ratih. 2012. Saham dan Obligasi Ringkasan Teori dan Soal Jawab. Atma Jaya. Yogyakarta.
Sunariyah. 1997. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. UPP AMP YPKN. Yogyakarta.
Syarofi, Faris Hamam. 2014. Analisis Pengaruh Suku Bunga SBI, Kurs Rupiah/ US$, Harga Minyak Dunia, Harga Emas Dunia, DJIA, Nikkei 225 dan Hang Seng Index Terhadap IHSG Dengan Metode GARCH-M. Universitas Diponegoro. Semarang.
Van Horn, James C, dan John M Wachowicz. Jr. 2010. Prinsip – Prinsip Manajemen Keuangan. Salemba Empat. Jakarta.
Waluya, Harry. 1993. Ekonomi Moneter, Uang, dan Perbankan. Rineka Cipta. Cetakan Pertama. Jakarta.
DOI: https://doi.org/10.29264/jimm.v4i2.3997
Refbacks
- There are currently no refbacks.
Copyright (c) 2020 Jurnal Ilmu Manajemen Mulawarman (JIMM)
Editorial Address
Jurnal Ilmu Manajemen Mulawarman (JIMM)
Faculty of Economics and Business, Mulawarman University
Jl. Tanah Grogot No.1 Samarinda Kalimantan Timur 75119
Email: jimm.feb@gmail.com