Analisis Fama-French’s Model dalam Memprediksi Return Saham (Studi Empiris pada Perusahaan Real Estate yang Terdaftar di BEI)

Wiwin Aris Santia, H Irwansyah, Ibnu Abni Lahaya

Abstract


Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh Fama-French’s Model tarhadap return saham pada perusahaan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan data panel pada periode Januari 2009 – Juni 2017 untuk data keuangan yang didapat dari Bursa Efek Indonesia, harga penutupan saham yang didapat dari situs yahoo financial dan data risk free rate triwulanyang didapat dari situs Bank Indonesia. Prosedur pemilihan sampel menggunkan metode purposive sampling dan hasilnya ada 20 perusahaan yang memenuhi kriteria sampel dengan 34 triwulan (8 tahun 2 triwulan). Berdasarkan hasil penelitian keseluruhan dapat disimpulkan bahwa faktor market factor, book to market dan profitabilitas berpengaruh negatif terhadap return saham, sedangkan faktor size dan investment tidak berpengaruh tehadap return saham.

Keywords


Market Factor, Size, Book to Market, Profitabilitas, Investment, Return Saham

References


Adiwiratama, Jundan. 2012. Pengaruh Informasi Laba, Arus Kas dan Size Perusahaan Terhadap Return Saham (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI), Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Humanika Jinah 2 (1).

Akerlof, Goerge A. 1970. The Market “Lemon”: Quality Uncertainty and the Market Mechanism. The Quarterly Journal of Economics 84 (3).

Amrin, Abu. 2009. Pengaruh Asset Growth, Leverage dan Return on Investment

Terhadap Return Saham pada Perusahaan – Perusahaan yang Terdaftar

di Jakarta Islamic Indeks (JII) Tahun 2005 – 2007. Skripsi. Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga Yogyakarta.

Azis, Musdalifah. Sri Mintarti dan Maryam Nadir. 2015. Manajemen Investasi: Fundamental, Teknikal, Perilaku Investor dan Return Saham. Deepublish. Yogyakarta.

Fama, Eugene F., dan Kenneth R. French. 1992. The Cross-Section Of Expected Stock Returns. The Journal Of Finance 2 (47) : 427-465.

______. 1993. Common Risk Factors In The Return On Stocks And Bonds. Journal of Financial Ecomonics 33 : 3-56.

______. 2015. A Five-Factor Asset Pricing Model. Journal Of Financial Economics 116.

______. 2016. International Tests Of A Five-Factor Asset Pricing Model. Journal Of Financial Economics.

Fawziah, Siti A. 2016. Pengaruh Fama And French Three Factor Model Terhadap Return Saham. Skripsi. Universitas Negeri Yogyakarta.

Hardianto, Damar dan Suherman. 2009. Pengujian Fama-French Three- Factor Model Di Indonesia. Jurnal Keuangan dan Perbankan (13) 2 : 198 – 208.

Harjito, D. Agus dan Martono. 2010. Manajemen Keuangan, Edisi Pertama, Cetakan Kedelapan. Ekonisia. Yogyakarta.

Kosasi, Aldi dan Prasetiono. 2017. Ananlisis Pengaruh Book To Market Equity, Firm Size, Market Value Added (MVA), Momentum, dan Trading Volume Terhadap Return Saham (Studi Kasus Perusahaan Yang Terdaftar Dalam Indeks Lq45 Periode 2012 S/D 2016). Diponegoro Journal Of Management 6 (4).

Markowitz, Harry. 1950. Potofolio Selection. The Journal of Financial 7 (1).

Maryanti, Eny. 2016. Analisis Profitabilitas, Pertumbuhan Perusahaan,

Pertumbuhan Penjualan dan Struktur Aktiva Terhadap Struktur Modal pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2014). Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan Indonesia 1 (2).

Nurrohman, Muhammad Husni dan Zulaikha. 2013. Pengaruh Earning Per Share, Return Saham, Kualitas Audit, dan Hasil Laba Terhadap Return Saham Satu Tahun Ke Depan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bei Tahun 2010-2011). Diponegoro Journal Of Accounting 2 (3).

Rizkiana, Sindi Meida. 2011. Studi Pembanding Model Penilaian Aset: Model Tiga Faktor Fama dan French Dengan Capital Asset Pricing Model Pada Bursa Efek Indonesia. Skripsi. Universitas Dipenegoro.

Rohmah, Fadliatur. 2013. Pengaruh Struktur Modal, Return On Investment (ROI), dan Growth Terhadap Return Saham (Studi Pada Persahaan Yang Listing di Lq-45 Periode 2009-2011). Skripsi. Universitas Islam Negeri Mauana Malik Ibrahim Malang.

Ross, Stephen A dan Richard Roll. 1980. An Empirical Investigation Of The Arbitrage Pricing Theory. The Journal Of Finance 35 (5) : 1073-1103.

Situmeang, Santa. 2015. Analisis Pengaruh Volatilitas Harga, Likuiditas Saham, EPS, Size Firm, Momentum Overnight Terhadap Return Saham (Studi Kasus Perusahaan yang Terdaftar Dalam Indeks LQ-45 Periode 2009-2013). Skripsi. Universitas Diponegoro Semarang.

Soebijakto,Perkasa A. 2013. Pengaruh Faktor Fundamental dan Nilai Kapitalisasi Pasar Terhadap Return Saham (Studi Empiris Pada Perusahaan Lq45 Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2006-2010). Artikel Ilmiah Pada Sekolah Tinggi Ekonomi Perbanas, Surabaya.

Spence, Michael. 1973. Job Market Signaling. The Quartely Journal of Economy 83 (3).

Sudana, I Made. 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan: Teori dan Praktik, Edisi Dua. Erlangga. Jakarta.

Sudiyatno, Bambang dan Moch. Irsad. 2011. Menguji Model Tiga Faktor Fama And French Dalam Memprediksi Return Saham Studi Pada Saham Lq45 di Bursa Efek Indonesia, Jurnal Bisnis dan Ekonomi 18 (2).

______ dan Toto Suharmanto. 2011. Kinerja Keuangan Konvensional, Economic Value Added, dan Return Saham. Jurnal Dinamika Manajemen 2 (2).

Sutrisno. 2012. Manajemen Keuangan: Teori, Konsep dan Aplikasi, Edisi Pertama, Cetakan Kedelapan. Ekonisia. Yogyakarta.

Sutrisno, Bambang dan Irawan Adi Ekaputra. 2016. Uji Empiris Model Asset Pricing Lima Faktor Fama-French di Indonesia, Jurnal Keuangan dan Perbankan 20 (3).

Waskito, Bima S. dan Astri Fitria. 2016. Pengaruh Inflasi, Return Pasar,dan Price Earning Ratio Teradap Return Saham, Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi 5 (3).

Yunita, Putri A. 2017. Analisis Komparatif Capital Asset Pricing Model Dengan Arbitrage Pricing Theory Dalam Memprediksi Return dan Risiko Saham. Skripsi. Universitas Bandar Lampung.

Yohatin, Yesica. 2009. Penggunaan Metode Camp Dalam Menilai Risiko dan Return Saham Untuk Menentukan Pilihan Berinvestasi Pada Saham Jakarta Islamic Index Periode Januari 2004-Desember 2008 di Bursa Efek Indonesia. Skripsi. Universits Gunadarma.




DOI: https://doi.org/10.29264/jiam.v4i2.4614

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2020 Jurnal Ilmu Akuntansi Mulawarman (JIAM)

Crossref logo 

Editorial Address

Jurnal Ilmu Akuntansi Mulawarman (JIAM)
Faculty of Economics and Business, Mulawarman University
Jl. Tanah Grogot No.1 Samarinda Kalimantan Timur 75119
Email: jiam.feb@gmail.com