Pengaruh faktor makroekonomi terhadap harga indeks saham syariah menggunakan pendekatan metode vecm

Fifi Afiyanti Tripuspitorini, Setiawan Setiawan, Nanda Juliana Setiawan

Abstract


Perkembangan pasar modal syariah mengalami peningkatan setiap tahunnya. Hal tersebut menandakan investasi syariah sedang diminati oleh para investor. Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) merupakan indikator dari saham syariah di Indonesia. Salah satu faktor yang mempengaruhi ISSI adalah kondisi makroekonomi. Kondisi makroekonomi dijadikan investor sebagai pertimbangan untuk berinvestasi khususnya di pasar modal syariah. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana variabel makroekonomi (Inflasi, BI-Rate, nilai tukar, dan lain-lain) mempengaruhi pergerakan harga ISSI dalam jangka pendek dan jangka panjang serta implikasinya terhadap pergerakan harga ISSI dalam jangka panjang. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode VECM. Variabel makroekonomi yang digunakan dalam penelitian ini adalah inflasi, BI – Rate, dan nilai tukar IDR/USD. Data yang digunakan dalam penelitian ini data sekunder. Dalam jangka pendek, berdasarkan hasil estimasi VECM dapat diketahui bahwa hanya variabel BI - Rate yang berpengaruh secara signifikan terhadap ISSI, sedangkan variabel inflasi dan nilai tukar IDR/USD berpengaruh tidak siginifikan terhadap ISSI. Dalam jangka panjang, berdasarkan hasil estimasi VECM dapat diketahui bahwa hanya variabel BI - Rate yang berpengaruh tidak signifikan terhadap Indeks Saham Syariah Indoensia (ISSI).

Keywords


Indeks saham syariah indonesia (issi); inflasi, nilai tukar; bi-rate

References


Bank Indonesia. (2018). sinergi untuk Ketahanan dan Pertumbuhan.

Basuki, A. T. (2018). Aplikasi Model Var dan Vecm dalam Ekonomi. Fakultas Ekonomi Univ. Muhammadiyah Yogyakarta. Yogyakarta: Universitas Muhammadiyah Yogyakarta.

Bursa Efek Indonesia. (2018). Indeks saham Syariah.

Kompas. (2018). Ini Penjelasan Mengapa Amerika Serikat Bisa Memengaruhi Rupiah.

Liliana Putri, O. (2018). Analisa Pengaruh Faktor Makro Ekonomi terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) Periode 30 Juni 2011 – 31 Juli 2016. Universitas Islam Indonesia.

Mishkin, F. (2008). Ekonomi Uang, Perbankan dan Pasar Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.

Putri, A. (2018). Analisis Pengaruh Variabel Makroekonomi Terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI). IPB. IPB.

Rachmawati, M., & Laila, N. (2015). Faktor Makroekonomi yang Mempengaruhi Pergerakan Harga Saham pada Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan, 2(11), 928–942.

Salsabila, A., Isynuwardhana, D., & Khairunnisa. (2015). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar/Kurs (USD/IDR), dan Indeks Nikkei 225 Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia (Studi pada Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2011- 2015). E-Proceeding of Management, Vol 03(No 02), 1641–1648.

Samsuar, T., & Akramunnas. (2017). Pengaruh Faktor Fundamental Dan Teknikal Terhadap Harga Saham Industri Perhotelan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Mashrafiyah, Jurnal Ekonomi, Keuangan Dan Perbankan Syariah, 1.

Septian, P. R. (2012). Pengaruh Tingkat Inflasi, Harga Minyak Dunia, Harga Emas Dunia, Dan Kurs Rupiah Terhadap Pergerakan Jakarta Islamic Index Di Bursa Efek Indonesia. Forum Bisnis & Keuangan I, 724–740.

Setyani, O. (2017). Pengaruh Inflasi Dan Nilai Tukar Terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia. ISLAMICONOMIC: Jurnal Ekonomi Islam, 8(2), 213–238. https://doi.org/10.32678/ijei.v8i2.76

Sudarsono, H. (2018). Indikator Makroekonomi dan Pengaruhnya Terhadap Indeks Saham Syariah di Indonesia. Esensi: Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 8(2). https://doi.org/10.15408/ess.v8i2.7219

Tandelilin. (2010). Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi (Pertama). Yogyakarta: Kanisius.

Tripuspitorini, F. A., & Setiawan, S. (2020). Pengaruh Faktor Makroekonomi Terhadap Pertumbuhan Dana Pihak Ketiga Pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 8(1), 121–132.

Wibowo, F. W. (2019). Determinan Tingkat Suku Bunga, Indeks Dow Jones, Nikkei 225, Dan Straits Time Terhadap ISSI. El Dinar : Jurnal Keuangan Dan Perbankan Syariah, 7(1), 32–47. https://doi.org/10.21107/mediatrend.v11i2.1441




DOI: https://doi.org/10.30872/jinv.v17i2.7972

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2021 Fifi Afiyanti Tripuspitorini, Setiawan Setiawan, Nanda Juliana Setiawan

Crossref logo 

Editorial Address

INOVASI: Jurnal ekonomi, keuangan dan manajemen
Faculty of Economics and Business, Mulawarman University
Jl. Tanah Grogot No.1 Samarinda Kalimantan Timur 75119
Email: jakt.feb.unmul@gmail.com

StatCounter: INOVASI: Jurnal ekonomi, keuangan dan manajemen